Offre n° 2

De notre correspondant, Michel PALUD


Vers un accord entre S & N et Carlsberg/Heineken ? - 25 janvier 2008

La situation entre Scottish & Newcastle et le consortium composé du Danois Carlsberg et du Néerlandais Heineken serait-elle entrée dans sa dernière phase, celle d’un accord de vente ? On est en droit de le penser.

Selon l’AFP, Scottish & Newcastle a indiqué le 24 janvier qu'il acceptait de commencer à discuter avec le consortium. Carlsberg et Heineken ont en effet fait une offre à 800 pence par action, ce qui constituait la base de discussion du Britannique, qui avait repoussé la semaine dernière une troisième offre de ses rivaux à 780 pence. La première offre, le 16 octobre 2007, était beaucoup plus basse, à 720 pence par action.

Les trois brasseurs ont annoncé qu’ils avaient "entamé des discussions en vue d'une possible offre recommandée à 800 pence par action", ajoutant cependant qu’il n’existait pas de certitude d’une offre formelle.

Rappelons que dans l’opération, Carlsberg se porterait acquéreur des intérêts de S&N en France (Brasseries Kronenbourg) et en Grèce, et obtiendrait surtout la seconde moitié des parts partagées avec S&N dans le brasseur d'Europe de l'est "Baltic Beverages Holdings", alors qu’Heineken, de son côté, raflerait les actifs en Grande-Bretagne et dans les autres marchés européens (Portugal, Belgique, Finlande).

Un dernier détail : compte tenu des résultat du groupe britannique en 2007, le cours normal de l’action devrait, selon les spécialistes, se situer à environ 600 pence par action. Joli coup de bourse en perspective pour les actionnaires.



Michel PALUD

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